Économie

Péninsule ibérique et Amérique latine : points chauds d´investissement mutuel PART1

27 juil. 2024 min de lecture

Les investisseurs latino-américains se tournent vers l´Espagne et le Portugal en tant qu´acteurs européens à la recherche d´opportunités en Amérique latine. Nous assistons à de plus en plus d´investissements transcontinentaux avec un intérêt croissant de la part d´investisseurs latino-américains et européens dans la péninsule ibérique et en Amérique latine
Pourquoi Iberia ?
L´Espagne et le Portugal sont les principales destinations pour l´investissement immobilier, après avoir navigué avec plus de succès que beaucoup de leurs voisins européens face aux récents défis économiques. Ses marchés résilients se caractérisent par d´importants déséquilibres entre l´offre et la demande et des fondamentaux favorables dans plusieurs secteurs. Au Portugal, la vigueur du secteur des exportations et la faible charge fiscale augmentent son attractivité pour les investisseurs. En outre, la reprise économique attendue de l´Espagne et la vigueur des dépenses de consommation stimulent l´optimisme croissant des investisseurs. La combinaison de ces facteurs, associée à l´amélioration de la stabilité du marché et du potentiel de croissance, fait de la péninsule ibérique une région de plus en plus attrayante pour l´investissement immobilier. De plus, les deux pays offrent des emplacements géographiques stratégiques, un riche patrimoine culturel et des infrastructures améliorées, ce qui ajoute encore à leur attrait pour les investisseurs à la recherche de gains à long terme.
Pourquoi l´Amérique latine ?
Dans le même temps, l´Amérique latine offre un éventail croissant d´opportunités d´investissement immobilier diversifiées, en particulier dans les infrastructures, les soins de santé, l´hôtellerie et le commerce de détail, nécessitant des recherches approfondies et des partenariats locaux pour tirer parti d´un solide potentiel de croissance. Les perspectives à long terme de l´Amérique latine sont façonnées par les ressources naturelles, la croissance et l´expansion de la classe moyenne avec des besoins croissants en matière d´allocation et de construction d´infrastructures de meilleure qualité, combinées à un meilleur accès aux capitaux et au financement par emprunt, en particulier au Mexique, au Brésil, au Chili, en Colombie et au Guatemala où l´on observe une transformation significative de la société.
L´attractivité du Portugal va au-delà de la beauté de ses paysages et de son climat favorable. Le secteur en plein essor de la connaissance numérique devient de plus en plus important pour les investisseurs. Dans le même temps, les indicateurs économiques sont favorables au Portugal sur plusieurs fronts, la croissance du PIB et la faible inflation positionnant le Portugal comme une destination prometteuse pour la poursuite des investissements. Les obligations portugaises reflètent cette confiance, avec des taux d´intérêt obligataires inférieurs à ceux de certaines grandes économies européennes telles que l´Afrique stable et prometteuse. Cette stabilité financière souligne le potentiel du pays en tant qu´environnement d´investissement sûr. Le Portugal continue de laisser sa marque sur le paysage mondial des investisseurs, mais sa taille crée des difficultés pour les portefeuilles plus importants, car ils ont moins d´options de sortie. Ou simplement dire que l´époque où les Blackstone du monde venaient à Lisbonne et lançaient cent millions d´euros dans le pays est révolue. Mais cela peut aussi être une opportunité, car le marché est plus stabilisé et moins intéressant pour les requins et plus pour les portefeuilles et fonds d´investissement à long terme.
On s´attend de plus en plus à ce que les fonds sud-américains puissent utiliser le Portugal comme point d´entrée stratégique en Europe, en tirant parti de sa situation géographique avantageuse et de la dynamique de son marché. Cela a été particulièrement noté dans le secteur résidentiel de luxe où, malgré un ralentissement notable, l´intérêt international du Brésil reste robuste. Cette tendance des capitaux sud-américains à entrer au Portugal a été comparée à la façon dont les fonds sud-africains sont entrés en Europe centrale il y a une dizaine d´années.
Les investisseurs continuent de privilégier le Portugal, soutenu par ses fondamentaux solides. Le secteur du commerce de détail a connu des améliorations notables. Autrefois considéré comme l´un des marchés les plus faibles d´Europe, il affiche aujourd´hui des performances constantes, faisant preuve d´une résilience et d´une croissance significatives. Les secteurs du commerce de détail et de l´hôtellerie se distinguent comme des domaines particulièrement forts, stimulés par un nombre élevé de visiteurs et des tendances de consommation, les consommateurs dépensant comme jamais auparavant. Des opportunités lucratives pour les investisseurs émergent, cependant, une fois de plus, la liquidité reste un défi, limitant la capacité à effectuer des sorties rapides. Trouver des opportunités au Portugal peut également être un défi pour les fonds opportunistes. Contrairement à l´Espagne et à l´Italie, où la saturation du marché apporte plus d´actifs non stratégiques sur le marché, le marché portugais est moins saturé. Cette absence de saturation limite la disponibilité des opportunités d´investissement, mais elle suggère également un potentiel de croissance et de liquidité futures.
Le Portugal présente un paradoxe unique pour les investisseurs immobiliers, bien qu´il puisse être difficile en raison de ses processus municipaux souvent lents, cette même caractéristique empêche le marché de surchauffer. La lenteur de la bureaucratie signifie que le déploiement rapide de grands investissements est presque impossible, ce qui empêche le marché de se transformer rapidement.
Ce taux de croissance plus lent peut être frustrant car il entrave la vitesse à laquelle le marché peut se développer. Cependant, lorsque les pressions économiques augmentent, le gradualisme inhérent au marché agit comme un tampon, ce qui se traduit par un environnement plus stable et moins volatil. Cela a été le cas ces derniers temps, où, contrairement à d´autres régions connaissant de graves récessions, le Portugal a maintenu une relative stabilité. En outre, le consensus des discussions a suggéré que le Portugal est mieux préparé aujourd´hui que lors des crises précédentes, avec des fondamentaux économiques plus solides et une structure de marché plus résiliente. Cette préparation renforce la confiance des investisseurs, même dans un contexte d´incertitudes mondiales.

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